• PROКапитал - всё о рынках акций, облигаций, валюты, аналитика, блог, клуб, полезные статьи
Card image cap

Акции Сбербанка, финансовые результаты

Сбер опубликовал финансовые результаты по РСБУ за январь 2022 г. Финансовые результаты продолжают показывать прибыльность на высоком уровне.

Чистая прибыль за первый месяц работы в этом году на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составляет 100,2 млрд руб.

Рентабельность капитала Сбера сохранилась на высоком уровне и составила 22,1%.

Чистые процентные доходы увеличились на 14,8% по сравнению с январём 2021 г. – до 148,7 млрд руб. Общий кредитный портфель Сбера превысил 28 трлн руб.

Комиссионные доходы выросли на 7,6% год к году – до 39,7 млрд руб., операции с банковскими картами и расчетно-кассовое обслуживание, доходы от эквайринга.

Акции Сбера торгуются на уровне 260 руб. за бумагу, если оценить стоимость Сбера исходя из его средне исторических значений мультипликаторов, банк должен стоить около 300 рублей по мультипликатору P/BV и около 345 по P/E.

А если взять максимальные значению мультипликаторов то стоимость будет находится в диапазон 400-430 рублей. Вспомним, что американские банки Goldman Sachs и Morgan Stanley присвоили акциям Сбера таргеты на уровне 500 руб. за бумагу.

За последние 3 месяца акции потеряли почти треть стоимости, что значительно увеличило ожидаемую дивидендную доходность. 1,2 трлн рублей прибыли в 2021 году должны принести дивиденд около 26,5 рублей на акцию (коэффициент — 50% от прибыли). Форвардная дивидендная доходность 10,5%.

Продолжаю держать привилегированные акции, уровни поддержки 250, 230 рублей являются хорошими уровнями для подбора.

Не является инвестиционной рекомендацией.


Поддержать развитие блога
13 февраля 2022, 16:56 Категория Акции 158