Акции Интер РАО с августа 2020 года продолжают своё падение и сейчас стоят 4,5385, что примерно на 30% меньше, чем годом ранее, так что же происходит? Продолжат ли падать или пойдут в рост?
Если смотреть на фундаментальные показатели, 27 августа вышел отчет по МСФО за 1 полугодие 2021: выручка 566.2 млрд. руб.; чистая прибыль 53,3 млрд.; активы 909,6 млрд. руб.
Показатели намного выше 2020 года, по некоторым выше предыдущих лет. Компания показала сильные результаты за 1 полугодие, не сомневаюсь что годовой отчет так же будет сильным.
Так что делает компанию привлекательной на будущее:
Постоянно растущая кубышка - около ₽250 млрд.
Рост цены на электроэнергию, а значит рост прибыли.
Компания явно недооценена и ее справедливая оценка по имеющимся показателям, оценивается в 9 рублей за акцию.
Низкая долговая нагрузка, чистый долг отрицательный.
Так почему же акции не растут?
Давайте взглянем на график, здесь мы видим рост в 2016 году обусловлен увеличением дивидендов до 3,8%, 25% от прибыли, тогда акции взлетели на 400%.
Рост акций в 2020 году был обусловлен информацией, что правительство РФ обязало все государственные компании выплачивать дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, а как мы знаем Интер РАО является государственной компанией.
В начале августа 2020 года компания приняла новую стратегию до 2030 года, где указала что сохраняет действующею дивидендную политику и предполагает выплату 25% прибыли по МСФО, на этом акции компании начали падать и продолжали падать до 20 августа 2021 года.
Сейчас мы видим отскок, в связи своей перепроданной и возможно закроют гэп на 5,16 руб., но из за низкой выплаты по дивидендам возможно так и останутся в боковике 4 - 5 рублей.
Так что же может подтолкнуть цену вверх:
Поглощение энергетической компании, средства Интер РАО на это имеет.
Выплата дивидендов выше 50% прибыли.
Данные события вполне мы можем увидеть в будущем и цена акции будет выше 9 рублей.v
Акции компании в настоящий момент не входят в портфель по дивидендной стратегии из-за низкого уровня дивидендной доходности.
Не является инвестиционной рекомендацией.