Акции Татнефть, разбор ситуации

2020 год для нефтяников был провальным, в апреле фьючерс на WTI даже уходил в отрицательную зону, а марка Brent доходила до 16$, отсюда прибыли у нефтяников были скромные и не ожидали больших дивидендов.

По Татнефти я расматриваю превилигированные акции, так как они дешевле обыкновенных, а размер дивиденда тот же, то есть на одну и туже сумму можно купить больше привелигированных акций, а денежный поток от дивидендов получить тот же.

Если не учитывать провальный 2020 год, дивиденды которого составили 22,24 рубля, а сравнивать его с 2018 и 2019 годом, то видим следущее.

Если смотреть по марке Brent 2018, 2019, 2021 год, то стоимость нефти мы видем примерно в одном диапазоне 60$ - 80$.

Чистая прибыль составила: 2018г.- 212 млрд. руб.; 2019г. - 192 млрд. руб.; 2021г. - ожидаю выше 200 млрд. руб. и вот почему.

Стоимость нефти марки Brent в 2021 году останется в диапазоне 60$ - 80$, стоимость переработки (бензин и другие продукты переработки) выросли в цене и скорее всего либо останутся в этих пределах или продолжат рости, так как инфляционный всплеск будет продолжаться длительное время.

А что с дивидендами: 2018г. - 84,91 рублей на акцию; 2019г. - 64,47 рублей на акцию; 2021г. - ожидаю от 50 до 70 рублей на акцию.

Отсюда мы видим, что при реализации сценария утверждения советом директоров дивидендов (СД) в 70 рублей на акцию, то стоимость привилигированных акций легко может уйти за 700 рублей. 26 августа СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.

Еще в сентябре-октябре жду решения о возможной покупке ТАИФ-НК компанией ТАНЕКО, ТАНЕКО это современный НПЗ Татнефти. Если слияние произойдет, то НПЗ ТАНЕКО будет один из самых крупных НПЗ в России, а акции компании могут легко уйти за три нуля.

Актив считаю привлекательным, акции компании интересны как для короткосрочных, так и для долгосрочных инвестиций, добавляю их в портфель с отметок 450-460 рублей согласно индексной стратегии.