Сегодня у нас в разборе компания Petropavlovsk - четвертого по величине производителя золота в России. Его акции за год с июльского пика в 2020г. упали на 51% от своей стоимости.
Что послужило данному падению:
С начала августа 2020г. началась коррекция по золоту, его стоимость опустилась с 2075 до 1782 доллара/унцию.
В июне 2020г. в совет директоров не были избраны основатель и исполнительный директор группы Павел Масловский и финансовый директор Данил Котляров. Из-за конфликта возникли проблемы в контрактах и как следствие это оказало давление на котировоки.
Снижение объемов производства вначале 2021 года: совокупный объем добычи упал на 39% по итогам первого полугодия 2021г.
Что сейчас изменилось и почему считаю данный актив привлекательным:
Petropavlovsk в июле текущего года увеличил выпуск золота на 11%. Кроме того, компания подтвердила свой план по производству золота на 2021г, который составляет 430–470 тыс. унций.
В перспективе запуск флотационных установок на руднике "Пионер" и "Маломыр" в 1 кв. 2022 г.
Руководство обещает принять новую дивидендную политику и наконец начать платить своим акционерам, впервые с 2013г. Это может оказаться еще одним драйвером роста.
С финансовыми показателями ситуация относительно стабильная. Однако уже в 2022г, когда компания будет работать с максимальной загрузкой мощности, ситуация может коренным образом измениться. Компания ожидает рост выручки на 28%, общей прибыли (EBITDA) – на 26%, чистой прибыли – на 85%.
Актив считаю привлекательным и недооцененным, акции компании интересны для короткосрочных инвестиций, добавил их в портфель как акции роста.