Преимущества и недостатки вклада, облигаций и фонда ликвидности

Инвестиции в биржевые фонды денежного рынка превысили 226 млрд руб, продемонстрировав за 2023 год 15-кратный рост.

Фонд ликвидности – это размещение денег на денежном рынке, где ставка обычно близка к ключевой, сейчас ключевая ставка 16%. В своей статье попробую описать ключевые преимущества и недостатки депозита, облигации и "модного" фонда ликвидности.

---

Депозит (Вклад в банке)

Самый простой, понятный инструмент для сохранения средств. Сейчас вклады можно открывать онлайн почти в любом банке по ставке до 15% годовых.

Преимущества:

• - Легкость и простота открытия.
• - Сумма до 1,4 млн руб. застрахована в АСВ.
• - Заранее известен доход.
• - Отсутствие налога на прибыль в размере 1 млн руб., умноженный на максимальный размер ключевой ставки за календарный год.

 

Недостатки:

• - Потеря процентов при досрочном закрытии.
• - В случае резкого роста ключевой ставки, доходность по вкладу не увеличивается.

---

Облигации

Облигации являются более профессиональным и гибким инструментом. Здесь инвестор самостоятельно выбирает требуемую доходность при подходящем коэффициенте риск/доходность.

Преимущества:

• - Возможность забрать средства в любой момент без потери процентов.
• - Возможность собрать облигационный портфель с ежемесячной выплатой купонов.
• - Более высокая доходность по сравнению со вкладами и фондами ликвидности.

 

Недостатки:

• - Необходимо с купонов и с разницы цен покупки/продажи платить налог, в отличие от вкладов (при удержании менее 3 лет).
• - Есть риск дефолта/банкротства эмитента, где можно потерять существенную часть вложенных средств.
• - Цена облигаций подвержена волатильности. Нужно аккуратно выбирать бумаги с желаемым сроком до погашения.

---

Фонд ликвидности

Это условные банковские вклады, только на бирже. Доходность по этим фондам будет соответствовать средней ставке RUSFAR за период инвестиций. Вот список фондов, паи которых может приобрести инвестор на Мосбирже:

- БПИФ Первая Сберегательный — SBMM >>>

- Тинькофф Денежный рынок — TMON >>>

- БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT >>>

- БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM >>>

Преимущества:

• - Возможность забрать средства в любой момент без потери процентов.
• - Ликвидность. Можно инвестировать крупные суммы.
• - Защита от резкого роста ключевой ставки, тоесть ваши деньги начинают работать под более высокую ставку уже на следующий день после поднятия ключевой ставки.

 

Недостатки:

• - Если держать фонд менее 3х лет или не на ИИС тип Б, то будет налог на прибыль в размере 13% для резидентов.
• - Есть комиссия за покупку и продажу, если покупать не через брокера, который является эмитентом фонда.
• - В случае остановки биржевых торгов, деньги в этот период забрать не получится.

 

Однозначно нельзя выделить один актив и сказать, что он точно лучше остальных, как сейчас нам рассказывают из каждого утюга. Все зависит индивидуально от каждого инвестора, его целей, периода парковки и т.д.

Не является инвестиционной рекомендацией.

---

Поддержать развитие блога